700张空单砸盘A股期指「闪崩」内幕曝光

5月31日上午,沪深300股指期货IF1606合约出现令人惊魂的一幕,大约700张空单合约瞬间将合约砸至跌停,后又快速拉起。业界解读,股指期货疑现乌龙指,或者大单套保遭遇了期指市场的流动性缺失。中金所晚间通报调查结果称,大单套保触发市场技术性卖盘。但下单机构的身份未得到证实。

5月31日,沪深两市开盘震荡上扬,股指期货上却出现了诡异的一面。上午10点42分11秒,沪深300股指期货(IF)合约市场突然盘面异动,大约700张空单令IF1606合约瞬间暴跌300逾点,砸至跌停; 10秒后,期价又迅速回升至暴跌前水平。

这一大落大起走势对沪深300指数(IF)没有产生多少影响,早盘交易结束时该指数上涨2.6%。期间,中证500股指期货(IC),上证50指数期货(1H)表现正常。

关于期指「闪崩」原因,综合陆媒报导,有分析人士认为,这应该是乌龙指。毕竟目前两市强势上涨,没有突然反手做空的理由,且IC和IH都没有异动。

另有有分析指,也可能是套保,股票买了很多,做空期指,锁定利润。因为现在股指期货限制下单了,超过10手都是异常交易。这笔超过10手了,没办法乌龙指。这么大的单量只能是套保单所为,开空单套保也就意味着买入现货,700张合约对应现货约为7亿。

多位期指人士表示,IF1606单日的砸盘,与投机盘有关的概率较小,而之所以出现快速下跌,原因可能来自于大单套保遭遇了期指市场的流动性缺失有关。

一家央企系期货公司资深分析师表示,套保是不限制手数的,但投机是限仓的,所以投机盘对期指的影响并不大了。「投机盘一般做多,而套保才做空,单一时点上套保的量太大了,但是没有足够的多单接,所以就会出现砸盘」。

而据一位期指交易人士介绍,套保盘基本都以做空为主,「各个价格仓的多单太少,也有可能是空头的程序出错,或者按错,比如『150』按成了『 1500』」。

在多位资深期指人士看来,乌龙指或短时间内的套保空单可能是诱因,但IF1606出现「砸盘」的根本原因,仍然是期指市场的流动性缺失所致。

另有业内人士分析,目前比较确定的就是第一笔是700张的卖单其他信息只能推测:。错误的可能包括价格,数量,套保套利标志,买卖方向等实际上由于投机编码也是可以下出超过10手的,所以,并不能肯定一定是下的套保单。但是柜台都是要查保证金的,所以,账户里肯定是要有足够的保证金的,那么,如果没开套保户,公司是不会留那么多保证金在账户的。这就说明,虽然不一定是套保单,但肯定是套保额度在700张以上的机构所为。

业内测算,A股期指「闪崩」或致1.5亿元市值蒸发。中金所监察部门正就上午的市场异动展开调查,晚间发布公告称,上午IF1606合约在10:42出现瞬间跌停。经查,是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交,并触发市场技术性卖盘所致。其间,交易对手高度分散。

值得注意的是,尽管中金所发布的调查结果确认了根本原因是套保盘遭遇流动性危机,但下单机构的身份仍未得到证实。

据中金所31日盘后公布的成交持仓报告,IF1606合约5月31日成交量第一名为国泰君安,总成交量3010手,较前一交易日增加1362手,当天空单增持较多的席位主要有国泰君安增持空单325手,华泰期货增持空单296手,海通期货增持空单121手,乾坤期货增持空单455手。

有分析指,这些空单大幅增加的席位很可能是产生乌龙指的席位,由此看来国泰君安的可能性最高。

中国股指期货在跌停后不到一分钟的时间里实现反弹,这已是市场本月第二次出现如此剧烈的瞬间波动。此前​​恒生中国企业指数期货在5月16日也曾出现过无法解释的类似现象,当时这种走势加剧了市场的紧张情绪,对于经济增速放缓和人民币持续下跌形势下的中国股市前景,投资者感到忧心忡忡。

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